我们的投资组合
已退出项目
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Farsound Aviation – 技术赋能的全球领先飞机引擎维修保养（「MRO」）市场供应链解决方案供应商
业务概览
- Farsound总部位于英国，是一家为全球飞机引擎MRO厂商提供快速消耗的B级和C引擎零部件的供应链解决方案提供商。公司和客户有长期的合作合同关系，并且可以为客户提供例如寄售库存和套装等增值服务
- 公司为客户提供自300多个供应商采购的多于20,000种零部件，能够实现超过99.5%的及时足量供应服务（“OTIF”），而传统的MRO内部采购及时足量率仅达50-80%。零部件到货延迟而造成MRO服务延迟将导致MRO付出很高的成本代价，因此高及时足量率成为公司的关键竞争优势
- Farsound在英国、北美、阿联酋、香港和新加坡设有办公室。公司超过40%的销售来自于亚洲，这里有着世界最大和增长最快的商业机队
投资理由
- 公司是航空引擎MRO领域的明确市场领导者，面临的直接竞争十分有限。主要竞争来自MRO客户的内部采购部
- 航空航天是一个长期的结构性增长型行业，全球活跃机队预测将以每年5％的速度增长，并推动售后市场零部件的需求。售后市场具有很高的抗风险性，航空公司的盈利状况或新飞机产量对其影响较小
- 引擎C级零件消费市场规模目前为10亿美元，预计年增长率为7％。采购外包细分市场的增长速度将超越整体市场，并且预计未来采购外包的占比将持续提高
- 公司与主要客户的长期合同确保了高透明度的收入增长以及长期的高利润率水平，低资本支出和强劲的现金流
汉德附加价值
- 汉德将利用其在亚洲的关系网络帮助公司赢得更多MRO供应商客户
- 汉德帮助公司识别和雇用当地人才，以加强在亚洲本地的业务
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Fotona – 美疗、牙科和妇科应用的超高性能激光器制造商
交易情况：
- 投资时间：2017年4月
- 汉德收购多数股权，少数股份由CEO和现有管理层持有
- 2017年销售额：约6千万欧元
- 销售和研发总部分别摄于美国达拉斯和斯洛文尼亚卢布尔雅那
- 网站：www.fotona.com
业务概览
- Fotona是提供用于医疗、齿科和美容整形应用的超高性能激光器的领先供应商之一
- Fotona在全球范围内累计销售超过25,000套系统，全球销售网络中有70多个分销商，专注于大型和高增长市场，在美国有自己的分销机构公司连续三年销售额增长超过20%。80%的业务来自欧洲。虽然目前亚洲销售仅占公司总销售额的10%，但该地区被视为公司最大的潜在市场
- 在遵循成本领先战略的同时，其快速的产品设计和创新流程带来了市场领先和高利润的产品组合
- 过去三年中，公司的收入以20%以上的年复合增长率增长，EBITDA利润率持续改善
投资理由
- 社会对于美容整形、妇科手术的兴趣和接受程度不断提高，医疗健康经济的转型和大规模的市场营销活动，均为公司产品带来可观的市场
- 在亚洲，尤其在中国，医疗激光手术的公众认可度不断提升，手术费用可负担程度增强，以及美容从业人员的不断增加，均为公司带来显著的增长机会
汉德附加价值
- 汉德将通过帮助公司加强行销管理，并提供与当地战略伙伴和意见领袖的接触机会，加速公司在中国各产品部门的增长
- 汉德将针对在美国和德国的相应市场机会，以协助建立/增强销售力量的方式进一步促进Fotona的国际增长
- 汉德将协助公司进行在医疗激光领域内的后续附加收购
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Gimatic（已退出） – 工业自动化领域机械抓手前端制造商
业务概览
- Gimatic公司创立于1985年，是开发，制造和供应自动化组件/机器人配件以及完整EOAT（“手臂末端工具”）解决方案的全球领跑者
- 公司供应完备的气动抓手解决方案（抓手、线性执行器、线性导轨、快速交换器）、电动抓手方案以及应用于自动化领域的多种传感器
- 公司连续五年销售额增长超过20%，EBITDA利润率高达40%以上。80%的业务来自欧洲、中东和美国，亚太地区成为公司最大的潜在市场
投资理由
- 工业自动化和机器人技术是世界上很多行业大幅度提升生产力和享受长期增长的关键驱动因素
- 受益于协作机器人市场的显着增长
- 亚洲市场存在巨大增长机会，尤其是在汉德购入Gimatic时还明显欠发展并开始快速增长的中国市场
汉德附加价值
- 汉德将通过强化国际销售力量并提供和战略合作伙伴的接触机会（尤其是在中国）来加快Gimatic的增长
- 另外，汉德在支持Gimatic的有机增长以外还将在机器人前端抓手行业进行选择性的并购
- 汉德通过在自动化行业的高级顾问向公司提供行业专业知识（例如KraussMaffei和ABB的前任高管）
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KraussMaffei Group (已退出) – 高端塑料和橡胶处理机械供应商
交易情况：
- 投资时间：2016年4月
- 退出时间：2018年6月
- 中国化工牵头的财团对目标公司进行收购；汉德占大量少数股权
- 2017年销售额：约14亿欧元
- 总部位于德国慕尼黑
- 网站：www.kraussmaffei.com
业务概览
- KM是全球塑料和橡胶处理设备的行业领导者，专注于向客户提供高端的量身定制产品以及全面的端到端解决方案。公司是全球独一无二可提供注塑成型设备、挤出设备以及反应发泡设备三大门类机械的供应商，处于不可取代的地位
- 公司向汽车、包装、医疗、建筑、电气、电子和家用电器行业的客户提供产品和服务
- KM拥有超过170年的卓越工程传统，目前拥有约4,500名员工。公司通过超过30间下属机构和多于10间的生产工厂的全球网络覆盖，以及多于570个销售服务伙伴的支持，为全球客户提供体贴到位的服务
投资理由
- KM将获益于工业4.0变革，使得公司可以增加产品生产能力、监控生产流程并实现潜在的节约
- 亚洲是KM主要的市场和投资目标地区。在中国，公司预计将受益于更高质量和更具持续性的增长趋势
- 在中国化工集团和汉德的帮助下，KM可以在高增长领域快速扩张，丰富产品组合、实现规模效益，从而实现销售增长并提高盈利能力
汉德附加价值
- 在汉德的帮助下，KM可以识别和接触更多的客户，更快地扩展到高增长领域，丰富其产品组合，实现规模效益，从而进一步实现销售增长和提高盈利能力
- 促进KM和中国化工集团间的跨文化交流；汉德和中国化工通过对KM业务采取工业和运营方面的改善方法，为KM公司勾勒出长期价值创造的路线图
- 提供更多财务资源进行补强收购来实现规模效益并提高内部效率